Ist ein reines Aktienportfolio für Langfristanleger wirklich die beste Wahl? Basierend auf über 100 Jahren Kapitalmarktforschung und der Gerd-Kommer-Analyse zeigt diese Episode: Ab 15 Jahren Anlagehorizont gewinnen reine Aktienportfolios in 80% aller Fälle – und über 25 Jahre sogar in über 90%.
## Podcast-Episode: Warum 100% Aktien langfristig gewinnen
Ist ein reines, hundertprozentiges Aktienportfolio für Langfristanleger wirklich die beste Wahl? Oder ist das Ganze am Ende doch nur ein riskantes Spiel?
**Dauer:** 15 Minuten | **Format:** Podcast-Dialog | **Quellen:** Ulrich Schild von Spannenberg, Gerd Kommer
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## So ermitteln Sie die optimale Mischung Ihres Portfolios
*Quelle: Gerd Kommer, Souverän investieren mit Indexfonds. Anmerkung: Die genannten erwarteten Renditen sind inflationsbereinigt, berücksichtigen aber keine Steuern und Transaktionskosten. Dies ersetzt keine professionelle Anlageberatung.*
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## Die wichtigsten Erkenntnisse dieser Episode
### Der Rendite-Unterschied ist dramatisch
Die Grafik zeigt zehn verschiedene Portfolios – von Portfolio 1 (100% Aktien, 9,30% reale Rendite p.a.) bis Portfolio 10 (90% sichere Anlagen, nur 3,10% p.a.). Das ist ein Unterschied von über 6 Prozentpunkten **jedes Jahr**. Über 30 Jahre bedeutet das den Unterschied zwischen einem großen Vermögen und einem netten Zubrot.
### Der Preis: Kurzfristige Verluste aushalten
Beim 100%-Aktienportfolio droht ein möglicher Verlust von **25% in einem schlechten Jahr** oder sogar **45% über zwei Jahre**. Das ist der Preis für die hohe Rendite. Der notwendige Mindestanlagehorizont beträgt **11 Jahre** (Break-Even) – und **15 Jahre** für den Dominanzpunkt, ab dem reine Aktienportfolios systematisch gewinnen.
### 100 Jahre Kapitalmarktforschung sprechen eine klare Sprache
Der S&P 500 erzielte seit 1925 eine reale Rendite von **7,28% pro Jahr**. Sichere Staatsanleihen: nur **1,5% pro Jahr**. Das Ergebnis: 100 Euro in 1952 wären in Aktien zu **72.500 Euro** geworden – in Anleihen nur zu **555 Euro**. Das 130-fache.
### Die 15-Jahres-Schwelle
- **5–10 Jahre:** Quasi ein Münzwurf (50/50 zwischen Aktien und Mischportfolio)
- **Ab 15 Jahren:** Reine Aktienportfolios gewinnen in **80% der Fälle**
- **Ab 25 Jahren:** Über **90% Wahrscheinlichkeit** für das Aktienportfolio
### Fama ([Fama/French Research](https://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html))-French-Faktoren: Die Optimierung für Fortgeschrittene
Nobelpreisträger Eugene Fama und Kenneth French zeigten: Rendite hängt nicht nur vom Marktrisiko ab, sondern von zwei weiteren Faktoren:
- **Size-Faktor:** Kleinere Unternehmen erzielen historisch höhere Renditen als Großkonzerne
- **Value-Faktor:** Substanzwerte (günstig bewertet) schlagen Wachstumswerte langfristig
Diese Faktoren sind der Kern der Dimensional-Funds-Strategie – und des UVS-Liechtenstein-Modells.
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*Dieser Podcast basiert auf der Analyse von Ulrich Schild von Spannenberg und der Grafik aus Gerd Kommers „Souverän investieren mit Indexfonds". Er ersetzt keine professionelle Anlageberatung.*
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